Как известно, 5 августа компания «Standard & Poor's» снизила степень кредитного рейтинга США. А еще 3 августа «Emirates International Credit Rating Co.» заявила о решении снизить степень государственного рейтинга по национальной и иностранной валюте с А+ до А. На днях сайт www.huanqiu.com взял интервью у президента этой компании. Г-н Гуань Цзяньчжун ответил на ряд актуальных вопросов.

Снижение рейтинга – результат анализа

Вопрос: как раньше вы размышляли о снижении кредитного рейтинга США?

Ответ: тогда мы наблюдали по регулярному режиму. Проводили последовательное наблюдение за кредитным рейтингом США, настоящее снижение является лишь отражением результата нашего наблюдения.

Вопрос: США не первый раз сталкивается с долговым кризисом. Раньше американцы успешно справились с ним, так как США имеют комплекс мер для перемещения своего кризиса на другие страны. В результате США понесли наименьшие убытка, а другие – значительно больше. Таким образом, ситуация будет ли повторяться на этот раз?

Ответ: прежде США действительно путем повышения лимита долгов и покрытия старых долгов с помощью эмиссии новых займов преодолевали свои финансовые трудности. Но никогда еще не фиксировалась ситуация, подобная сегодняшней. Разные времена, все меняется.

Можно сказать, что долговой кризис США раньше находился в фазе качественного изменения на основании предыдущего количественного изменения. Сегодня США дошли до стадии виртуального спроса, иными словами, они переживают ипотечные кредиты и многочисленные производные финансовые инструменты, которые по сути не обладают способностью к производству нового богатства или не обладает способностью к реальному платежу. США нужно развивать экономику, нужно сохранить высокое потребление, американцы живут на чужие деньги, в результате сложились «пузыри». В 2008 году они лопнули. По сути, США страдают кредитным кризисом, ныне данный кризис превратился в государственный суверенный долговой кризис.

В ходе этого долгового кризиса США наиболее страдает Китай

Вопрос: настоящий долговой кризис США наносит кому наибольший удар? Существует версия, что Китай сильнее страдает, так как – крупнейший кредитор США и держит у себя массу активов в долларах США.

Ответ: с точки зрения кредиторов и заемщиков, или с точки зрения безопасности активов кредитора Китай несомненно наиболее рискует; закупленное большое количество госзаймов США, изменение их цены, понижение стоимости доллара делают активы дешевле.

Данный кризис задает много вопросов. Зачем накопили так много инвалютных резервов? Нужны ли эти резервы, которые лежат без дела? Есть ли другой более рациональный и эффективный вариант инвестирования в инвалютные активы? Лучше вернуть правительству США или лучше дать китайским предприятиям для инвестирования в зарубежные проекты?

В этой связи настоящий кризис дает хороший урок эффективного управления инвалютными активами. Инвестиционная продукция никогда стопроцентно небезопасно. Развенчан миф о самой большой безопасности госзаймов США, надо задуматься и принимать меры.